كيف يتم إختيار الأسهم ؟
كيف يتم إختيار الأسهم ؟
- ربح السهم(Earnings)
من أهم العوامل التى تؤثر على سعر السهم هى الربح. وهي الأرباح التي تحققها الشركة من المبيعات بعد خصم كل المصاريف والضرائب. والأرباح تساعد الشركة على النمو وبالتالي نمو سعر السهم.
والشركات التي تنمو تشهد إرتفاع قيمة أسهمها في السوق. والنمو يعني الزيادة في الإيرادات والنمو في الأرباح وبالتالي النمو في الأرباح الموزعة للأسهم ونمو أسعار الأسهم.
- التدفقات النقدية (Cashflows)
إضافة إلى الأرباح المحاسبية فمن الأهمية معرفة قدرة الشركة على تحقيق عائد نقدي. لذلك فمن الممكن أن تحقق الشركة خسائر ولكن تدفقاتها النقدية تظل إيجابية. على سبيل المثال ربما كان لدى إحدى الشركات مصاريف استهلاك عالية قد تؤثر على ربحيتها سلبا ولكن في الحقيقة ربما تكون الأرباح النقدية أعلى بكثير. لذلك فإن تحليل التدفق النقدي للشركة يوفر صورة أفضل لامكانية تحقيق الربحية.
- الإدارة
إن الجودة النوعية لفريق الإدارة تؤدى إلى تحسين أداء الشركة. لذلك فإنه من المنطقي تماما مراقبة التعيينات في وظائف الإدارة الرئيسية مثل المسؤول التنفيذي الرئيسي ومجلس الإدارة والمحترفين الذين لديهم خبرة واسعة في إدارة الشركات ممن يستطيعون تحقيق ثروة للشركة. وفي الأسواق المتقدمة تسبب تعيينات الإدارة تقلبات في أسعار الأسهم.
- الأسهم ذات التقييم المنخفض (Undervalued Stocks)
يمكن إعتبار الأسهم ذات التقييم المنخفض كالكنوز المخبأة، فهذه الأسهم تمتلك إمكانية قوية للصعود ولكنها لا تحظى باهتمام المستثمرين. وقد تكون أسعارها قد تدهورت بسبب أحد الأحداث أو العوامل السلبية التي أثرت في النظرة إلى السهم. غير أن أصول الشركة وإمكانية الربح المستقبلية لا تنعكس في سعر السهم وبالتالي فإن القيمة السوقية العادلة قد تكون أكبر من سعر السوق الحالي لسهم الشركة. وعن طريق شراء هذه الأسهم والاحتفاظ بها حتى يعترف السوق بقيمتها الحقيقية فإنها ستكون استراتيجية ناجحة.
- تحديد الأسهم المتقدمة (Identifying the Forerunners)
يستطيع المستثمرون الناجحون تحديد الأسهم التي يستطيع أداؤها تجاوز أداء القطاع أو السوق ويستثمرون في تلك الأسهم. وهذه الأسهم تنمو أسرع من نمو متوسط الأسهم المنافسة لها وأسهم السوق وتعطي حصيلة عوائد جذابة. وفي الغالب فإن الشركات المتجهه نحو النمو المتصاعد لا تعلن عن أرباح للأسهم وبدلا من ذلك فهي تمول بهذه الأموال نمواً سريعاً للشركة.
