الربح الرأسمالي (Capital Gains)
يمكن للمستثمرين تحقيق مكاسب رأسمالية إذا زادت قيمة السهم في السوق. وتوفر الشركات النامية احتمالات لأرباح رأسمالية جذابة من خلال الربحية المتزايدة.
ويمكن احتساب الربح الرأسمالي باستخدام المعادلة التالية:
|
الربح الرأسمالي % =
|
التغير في قيمة السهم |
X
|
100
|
|
تكلفة الإستثمار في بداية الفترة
|
أو يمكن احتساب الربح الرأسمالي باستخدام المعادلة التالية:
الربح الرأسمالي = قيمة المبيعات – تكلفة الشراء
مثال: إذا اشتريت 100 سهم من أسهم شركة X بسعر 80.00 ريالا للسهم في يناير 2000م وتم التداول في نهاية 2001م بأسهم الشركة بسعر 96.00 ريالا, فقد حقق هذا الاستثمار ربحاً رأسماليا قدره 20%.
|
بيعت مقابل (96×100) |
9.600 ريال |
|
تكلفة الشراء (80×100) |
8.000 ريال |
|
الربح |
1.600 ريال
|
|
الربح كنسبة مئوية |
1.600 ÷ 8.000 = 20%
|
|
العائد السنوي (إستثمرت لفترة سنتين) |
= 20% ÷ 2 = 10%
|
إذا أردت مقارنة العائد لإثنين أو أكثر من الاستثمارات التي اشتريتها بأسعار مختلفة فستحتاج لأ تعرف نسبة العائد المئوية.
مثال: 100 سهم من شركة Y تم شراؤها لقاء 15.00 ريالا للسهم في يناير 2000م وبيعت بسعر 25.00 لكل سهم في نهاية 2001م.
|
بيعت مقابل (100×25) |
2.500 ريال |
|
تكلفة الشراء (100×15) |
1.500 ريال |
|
الربح |
1.000 ريال
|
|
الربح كنسبة مئوية |
1.00 ÷ 1.500 = 67%
|
|
العائد السنوي (إستثمرت لفترة سنتين) |
= 66.67 % ÷ 2 = 33.33%
|
والآن أنت في وضع أفضل لمقارنة أداء شركة X (في المثال السابق) وشركة Y.
|
شركة X |
شركة Y |
|
|
إجمالي الربح الرأسمالي |
1.600 |
1.000 |
|
إجمالي العائد % |
20%
|
66.67%
|
|
العائد السنوي % |
10%
|
33.33%
|
إن أداء أسهم شركة Y أكثر بثلاث أضعاف إذا ما قورن بالاستثمار في أسهم شركة X.
مثال حقيقي من سوق الأسهم السعودي – 2003
| الشركة | سعر السهم في يوم التداول الأول من السنة | سعر السهم في يوم التداول الأخير من السنة | الربح / الخسارة الرأسمالية % |
|---|---|---|---|
| بنك الرياض | 275.75 | 348.00 | 26.32% |
| بنك الجزيرة | 120.75 | 249.75 | 106.83% |
| سابك | 151.00 | 329.75 | 118.38% |
| سافكو | 122.75 | 248.50 | 102.44% |
| اسمنت اليمامة | 539.75 | 611.00 | 13.20% |
| الفنادق السعودية | 66.50 | 90.50 | 36.09% |
| العقارية السعودية | 110.00 | 188.00 | 70.91% |
| نادك | 47.25 | 99.75 | 111.11% |