من التطورات الكبيرة بالأسواق المالية في السنوات الأخيرة نمو أسواق العقود المالية المستقبلية وعقود الإختيار. وتوفر العقود المالية المستقبلية وعقود الإختيار أرباحاً تعتمد على قيم الموجودات الأخرى مثل أسعار السلع أو أسعار الأسهم والسندات أو قيم مؤشرات السوق. ولهذا السبب فإن تلك الأدوات المالية تدعى أحيانا “أصول مشتقة ” أو “مطالبات مشروطة”. وتشتق قيمتها من الموجودات أو من قيم الموجودات المنطوية تحتها. ومن أمثلة ذلك:
- عقد إختيار الشراء المستقبلي (Call Options): اتفاق يعطي المستثمر الحق (وليس الالتزام) لشراء الأسهم أو السندات أوالسلع أوغيرها من الأدوات المالية بسعر محدد ضمن مدة زمنية محددة.
- عقد إختيار البيع المستقبلي (Put Options):عقد إختياري يعطي المالك الحق وليس الالتزام لبيع كمية محددة من الورقة المالية التي تنطوي عليها بسعر محدد ضمن مدة محددة.
- العقود المستقبلية (Future Contracts):اتفاق يتم تداوله في البورصة لشراء أو بيع نوع معين ودرجة معينة من السلع لتسليمها في مكان وزمان متفق عليهما في المستقبل. والعقود المستقبلية قابلة للتحويل بين الأطراف.
- العقود الآجلة (Foreward Contracts):صفقة نقدية في سوق النقد وفيها يؤجل تسليم السلعة حتى وقت لاحق على العقد. وبالرغم من أن التسليم يتم في المستقبل فإن السعر يتحدد في تاريخ التداول المبدئي.
- مبادلات أسعار الفائدة (Interest Rate Swaps):صفقة بين البنوك أو الشركات يحوّل بمقتضاها المقترضون قروض الفائدة العائمة إلى قروض الفائدة الثابتة في دولة أخرى. ويمكن أن تكون بنفس العملات أو بعملات مختلفة.
- مبادلات العملة (Currency Swaps): مبادلة تنطوي على مبادلة أصل المبلغ والفائدة بعملة واحدة مقابل ما يماثلها بعملة أخرى.