ما هي أهمية نسبة السعر إلى النمو فى الأرباح بالنسبة للمستثمرين

ما هي أهمية نسبة السعر إلى النمو فى الأرباح بالنسبة للمستثمرين ؟

يقوم المستثمرون باستخدام نسبة السعر إلى النمو في الأرباح (PEG Ratio) لمعرفة الأسهم المقدرة بأقل من قيمتها الحقيقية، وتقوم نسبة السعر إلى النمو في الأرباح (PEG Ratio)بمقارنة مضاعف الربحية للسهم (P/E Ratio)بمعدل النمو المتوقع لإيرادات السهم الواحد (expected EPS growth rate)، فإذا كانت النسبة تساوى 1، دل ذلك على أن القيمة السوقية (سعر السوق) للسهم تعكس تماماً معدل النمو لإيرادات السهم (stocks EPS growth)، فنظرياً من المفترض أن يعكس مضاعف الربحية (P/E Ratio) للسهم في السوق الكفء النمو في الإيرادات المستقبلية للسهم.

وإذا كانت نسبة السعر إلى النمو في الأرباح(PEG Ratio) أكبر من 1، دل ذلك على أن القيمة السوقية (سعر السوق) للسهم تقدر السهم بأكثر من قيمته الحقيقية، أو أن السوق يتوقع بأن يكون النمو في الإيرادات المستقبلية للسهم (future EPS growth) أكبر من النمو الحالي. وتكون نسبة السعر إلى النمو في الأرباح (PEG Ratio)الخاصة بأسهم النمو عادةً أكبر من 1 نظراً لرغبة المستثمرين واستعدادهم دفع قيمة أكبر لشراء سهم من المتوقع أن يسجل معدلات نمو مرتفعة نسبياً. هناك سبب آخر وهو أن تكون توقعات الإيرادات قد تراجعت بينما ظل سعر السهم مستقرًّا لأسباب أخرى.

وإذا كانت نسبة السعر إلى النمو في الأرباح (PEG Ratio) أقل من 1، دل ذلك على أن القيمة السوقية (سعر السوق) للسهم تقدر السهم بأقل من قيمته الحقيقية، أو أن السوق لا يتوقع بأن يكون النمو في الإيرادات المستقبلية للسهم (future EPS growth) أكبر من النمو الحالي.
وتكون نسبة السعر إلى النمو في الأرباح (PEG Ratio) الخاصة بأسهم القيمة عادةً أقل من 1 نظراً لارتفاع التوقعات الخاصة بإيرادات السهم بينما لا يزال السوق غير مدرك لإمكانيات هذا النمو. كما يمكن أن تكون نسبة السعر إلى النمو في الأرباح(PEG Ratio) الخاصة بأسهم القيمة أقل من 1 نظراً لانخفاض التوقعات الخاصة بالإيرادات بصورة أسرع من قدرة السوق على إصدار تنبؤات جديدة.