الأوبشن من عقود الخيارات (المشتقات) على الأسهم
تابع للسهم وليس العكس
اذا
ارتفاع اسعار الاسهم يؤدي الى ارتفاع عقود call والعكس صحيح فاي انخفاض لاسعار الاسهم فانه يؤدي الى ارتفاع عقود put
استراتيجيات المتاجرة في الأوبشن تختلف باختلاف العائد والمخاطرة
وقد نقسم هذه الاستراتيجيات الي أربعة أقسام طبقا الي حركة السهم :
1-ارتفاع قوي في السهم أو ارتفاع متوسط
2-انخفاض قوي في السهم أو انخفاض بشكل متوسط
3-تذبذب سعر السهم ضمن مدي سعري ضيق خلال فترة محددة
4-تذبذب قوي في سعر السهم ولكن لايمكن تحديد خط الاتجاه
في حالة ارتفاع قوي او متوسط للسهم
فهناك اكثر من استراتيجية منها
1-long call
2-bull call spread
3-bull put spread
4-covered call /buy write
5-protective /married put(تأمين على الأسهم)
6- Synthetic Long
1-long call
شراء عقد call
شراء الحق وعدم الالزام بشراء 100 سهم عند سعر معين قبل تاريخ معين
يجب أن يكون ارتفاع فوق breakeven
نقطة break even (نقطة وقف الخسارة)
النقطة التي اذا ارتفع سعر السهم فوقها يتم تحقيق الأرباح واذا انخفض سعر السهم تحتها يكون هناك خسائر
كيفية الحساب؟
في long call تحسب كالتالي strick price +premium paid =break even
نقطة وقف الخسارة =سعرالتنفيذ(الذي أشترينا عليه العقد)+ثمن عقد call
مثال
سعر سهم YAHOO=25$
أذا أشترينا عقد أوبشن على سعر تنفيذ 30$ ينتهي العقد بعد 3أشهر من تاريخ الشراء
بسعر $1 لكل سهم فيكون سعر العقد 100*1=100$
تكون نقطة وقف الخسارة =30+1=31$
وهو السعر الذي اذا تجاوزه السهم يتم تحقيق أرباح نقطة بنقطة أي كل أرتفاع 1$ بعد 31$ يؤدي الى زيادة سعر عقد الأوبشن 100$ أي 1$ لكل سهم
والعكس صحيح
المخاطر مقتصرة فقط بسعر عقود الأوبشن التي تشتريها
الوقت خطر في هذه الأستراتيجية :
الأوبشن OTM out the money-سعر السهم أقل من سعر التنفيذ
تاريخ الأنتهاء (expireation date)
يفضل الاتقل عن 3 شهور
من افضل الاستراتيجيات خاصة عند شراء عقود leaps
ويعني ذلك :شراء عقود call على السهم لمدة تزيد عن 9 اشهر
اي استثمار طويل الأجل في الأوبشن مع شراء السهم في حالة OTM والتي يكون سعر العقد أقل بالمقارنة مع ITM وatm
OTM تعني OUT THE MONEY
ITM تعني IN THE MONEY
ATM تعني AT THE MONEY